隨著國産锂電設備在生産成本、設備價格、交貨周期及售後能力方面的優勢凸顯,且産品性能不斷提升,目前國産锂電設備已開始大規模替代進口設備,市場份額不斷提升。

锂電設備

智能制造,裝備先行!

9月6日,工信部發文促進制造業産品和服務質量提升,提出增強裝備制造業質量競爭力。積極落實《促進裝備制造業質量品牌提升專項行動指南》。實施工業強基工程,著力解決基礎零部件、電子元器件、工業軟件等領域的薄弱環節,彌補質量短板。加快推進智能制造、綠色制造,提高生産過程的自動化、智能化水平,降低能耗、物耗和水耗。按照《工業企業技術改造升級投資指南》規劃,梳理産業質量升級亟需的新技術、新裝備、新工藝目錄,積極引導産業基金及社會資金支持,提高裝備制造業的質量水平。

在锂電設備領域,我國起步晚但發展較快,目前國産锂電設備制造已基本覆蓋電池制造的所有工序。隨著國産锂電設備在生産成本、設備價格、交貨周期及售後能力方面的優勢凸顯,且産品性能不斷提升,國産锂電設備已開始大規模替代進口設備,市場份額不斷提升。與此同時,锂電設備頭部企業正快速拓展國際電池市場,進入LG化學、三星SDI、松下等電池企業供應鏈。

不過,上半年,雖然新能源電池領域的産能擴張仍在繼續,但受補貼退坡影響,新能源汽車銷量增速放緩,産業鏈中小企業的投資擴産基本已經停止,産能擴張主要集中于頭部企業。

在這樣的背景下,上半年,锂電設備生産企業會交出怎樣的成績單?

毛利率维持高水平 应收账款同样高企

電池網(微號:mybattery)統計了16家锂電設備上市公司業績情況,2019年上半年統計在內的16家企業(部分上市公司主業非锂電設備)實現總營收約181.48億元,平均營收11.34億元;上半年淨利潤總額約17.92億元,平均淨利潤約1.12億元。2018年上半年總營收約179.06億元,平均營收11.19億元;淨利潤總額約27.81億元,平均淨利潤約1.74億元。今年上半年營收超10億的6家,淨利潤過億的7家,上年同期營收超10億的7家,淨利潤過億的8家。今年上半年營業收入同比增長的有10家,淨利潤實現同比增長的有8家。

16家锂電設備上市公司业绩情况

16家锂電設備上市公司今年上半年平均毛利率高達29.69%,但有11家銷售毛利率比上年同期降低。同時,應收賬款高企在锂電設備領域顯得尤爲嚴重,甚至有多家企業應收賬款高于上半年營業收入,應收賬款的增長也遠超營業收入的增長。

有企業表示,通常設備采購,電池企業的付款方式是“3331”、“2431”,但在競爭壓力加大的情況下,甚至還有設備企業與電池企業簽署了“0091”付款方式,即簽約0支付、發貨0支付、到貨調試支付9成貨款、驗收後支付剩余1成貨款,而從下單到交貨,有統計數據顯示,锂電行業的平均交貨周期爲6-9個月,如果加上1年左右的驗收時間,采用“0091”的付款方式,且尾款難收也成爲行業普遍現象,容易導致設備企業現金流承壓較大,進而帶來壞賬風險等。

與此同時,上半年,統計在內的16家锂電設備上市企業雖然毛利率較高,營業收入也略有增長,但增收不增利現象較爲普遍,上半年,淨利潤下滑的8家企業,最低同比下滑32.26%,最高下滑達175.42%。

還需要注意的是,由于設備行業交貨周期及付款周期較長,2019年上半年的業績,在一定程度上反映的是企業2018年的訂單情況。

智能制造大势下 锂電設備长期需求较好

公開資料顯示,根據生産工藝進行分類,锂電設備主要分爲前段設備(電極制作階段),生産企業有贏合科技、浩能科技、新嘉拓、金銀河等;中段設備(電芯裝配階段),先導智能具備明顯競爭優勢;後段設備(後處理階段)生産企業有先導智能、杭可科技等。前段設備、中段設備、後段設備價值量分別約占産線的35%、30%、35%。

目前,政策及市場正推動新能源電池産業向高質量發展,産業升級、技術改造,加快推進智能制造勢在必行。機構普遍看好産品智能化程度較高、與一線電池廠深度綁定,並具備“出海”能力的頭部設備廠商。

統計在內的16家企業中,今年上半年先導智能的營業收入及淨利潤最高,其上半年锂電池生産設備收入15.56億元,比上年同期增加28.31%;歸屬于上市公司股東的淨利3.93億元,同比增加20.16%。一方面系國家對新能源汽車行業的支持,公司下遊的锂電池市場日益繁榮,帶動了公司锂電池設備的訂單大幅增加,另一方面,公司已經收購泰坦新動力100%股權,泰坦新動力成爲公司全資子公司。

先導智能表示,公司將擴大産能,加快開發成套锂電池設備,提高锂電池設備市場占有率。同時利用産業轉型升級的契機,布局更具價值競爭力的智能制造領域,以技術創新引領産業升級,提升公司的國際競爭力。

據悉,锂電設備更新叠代不斷提速,更新換代壽命僅爲2-3年。而據中信建投預測,以我國2025年600GWh實際産能估算,年均動力電池設備需求在150億元以上;考慮2030年動力電池需量600GWh以上,實際産能或達1TWh,動力電池設備將有長期需求。

中信證券指出,國內市場招標有望回暖,海外市場有望與東亞形成擴産競爭,兩塊市場將打開锂電設備公司的需求空間。在需求側蛋糕高確定性的背景下,本輪設備行業的競爭格局更加明晰,預計龍頭設備公司將充分受益。

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[責任編輯:陳語]

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